期貨避險比率模型是什麼？對于避險比率的估計，在模型方法上主要了沿用了國外學者所采用模型，包括主流的靜态模型和動态模型，其中動态模型除了最為常見的GARCH模型外，還有基于GARCH模型的拓展模型，包括Coupla、馬爾科夫轉移模型等等。
在研究對象上，在股指期貨推出以前，主要針對我國的商品期貨品種，包括農産品期貨、金屬期貨與能源期貨等等。後來随着2010年滬深300股指期貨的推出，很多學者變将股指期貨作為重點研究對象，從不同模型、不同時間周期等角度展開研究。
雖然現有關于避險的研究有很多，得出的結論也各不相同，但是我們發現學者們對于采用何種模型來估計避險比率這一點還沒有達成一緻觀點，Kumar等(2008)指出這種不統一的原因在于，不同國家的市場環境特點不同，不同市場的期貨品種特點也不同。其中在對貴金屬期貨的避險研究當中，都是單獨以黃金期貨或是白銀期貨為研究對象，還沒有文獻将兩者放在一起進行比較研究。
同時還值得注意的是，縱觀現有的對期貨避險功能的研究文獻，都是以日間對數收益率(計算方法為:後一日的收盤價對數與前一日的收盤對數之差)為研究對象。
在期貨市場保證金制度的存在條件下，如果出現大幅的期貨價格波動，期貨投資者可能面臨較大虧損，當保證金餘額低于維持保證金時，投資者就必須交納追加保證金，否則就會被強行平倉，從而達不到利用期貨來進行避險的目的。
因為極差收益率能夠更好地拟合期現貨的價格波動，利用極差收益率建立套保模型估計出的避險比率來建倉，從理論上來說能夠避免價格的巨幅波動帶來的強行平倉風險，更加符合保證金的市場制度，确定的避險比率更加符合實際，從而可以獲得更好地避險效果。
同時他利用了銅期貨數據進行了實證研究，發現銅期貨基于極差收益率估計的避險比率所确定的投資組合具有更大的風險降低效果。
轉載聲明：本網站轉載文章僅為傳播更多信息之目的，并不代表本網站贊同其觀點，本網站亦不保證文章内容的真實性、準确性和可靠性。文章内容僅供參考，并不構成任何投資建議及入市依據，且不因接收人收到此内容而視其為客戶。凡據此入市者，風險和責任需由使用者自行承擔。如果本網站轉載的文章不符合作者的版權聲明或者作者不希望轉載文章的，請及時聯系我們公司維護人員：guohuanxiang@hicend.com.cn，我們将在第一時間處理。
閱讀量：
本網站支持IPV6訪問
服務熱線：400-880-8998（免長途話費） 人工服務時間：周一至周五9:00-17:00
上海市臨平北路19号三樓
海證期貨有限公司？版權所有 統一社會信用代碼：9131000063020370XJ
Copyright 2008 Hicend Futures Co.,Ltd.
請輸入手機号碼
400-880-8998
在線客服
預約開戶
仿真開戶
軟件下載
每日保證金